¿Qué son las Acciones?

Acciones:

Las acciones son títulos que representan parte del capital social de una empresa; son colocados entre el gran público inversionista a través de la Bolsa de Valores para obtener financiamiento. La tenencia de las acciones otorga a sus compradores los derechos de un socio. En términos generales el comprar una acción es igual a tomar una parte proporcional a nuestra inversión de la empresa, nos convertiría por ende en dueños de un pequeño pedazo de la misma.

El rendimiento al inversionista se representa en dos formas:

DIVIDENDOS: Ganancias que genera la empresa. Las acciones permiten al inversionista crecer en sociedad con la empresa y, por lo tanto, participa en las utilidades.

GANANCIAS DE CAPITAL: Es la diferencia – en su caso – entre el precio al que se compró y el precio al que se vendió la acción.

El plazo en este valor no existe, pues la decisión de venderlo o retenerlo reside exclusivamente en el tenedor. El preció esta en función del desempeño de la empresa emisora y de las expectativas que haya sobre su desarrollo, en u precio también influyen elementos externos que afectan al mercado en general.

El inversionista debe de evaluar el nivel de riesgo que representan las acciones, generalmente estás son de mayor peligro frente a otros instrumentos de inversión como los bonos del gobierno federal que generan seguridad de recuperar lo invertido más el beneficio, si una empresa llega a quebrar será difícil recuperar el dinero invertido. Por estás razones las bolsas de valores contienen fuertes mecanismos de control sobre la emisión de acciones de una empresa, desafortunadamente esto no exenta el hecho de posibles perdidas futuras.

Movimientos en cuanto a impuestos, enfermedades, producción, gusto de los consumidores, costos operativos y otros diversos factores pueden hacer que el precio de las acciones se reduzca o aumente durante su cotización diaria.

Las asesorías profesionales en el mercado de capitales son indispensables, ya que los expertos tienen los elementos de análisis para evaluar los factores que podrían afectar el precio de una acción, tanto del entorno económico nacional como el internacional, como de la propia empresa.

Derechos que confieren las acciones:

* Derecho a percibir participación en las utilidades o beneficios de la empresa, es decir básicamente a cobrar los dividendos que reparta la sociedad emisora de las acciones.

* Derecho de información acerca de la marcha de la sociedad anónima.

* Derecho a voz y a voto en la Junta General de Accionistas.

* Derecho a ceder libremente las acciones.

* Derecho de opción preferente para la suscripción de nuevas series de acciones o, en su caso, derecho a recibir acciones liberadas.

Tipo de Acciones:

Dependiendo los derechos, beneficios u obligaciones se emiten diferentes tipos de acciones que los inversionistas pueden considerar para que se adapten a sus necesidades y se obtenga un mejor uso, las más negociadas son las de tipo: ordinaria y preferencial.

• Acciones comunes u ordinarias: Son las acciones propiamente dichas.
• Acciones preferentes: Título que representa un valor patrimonial que tiene prioridad sobre las acciones comunes en relación con el pago de dividendos. La tasa de dividendos de estas acciones puede ser fija o variable y se fija en el momento en el que se emiten
• Acciones de voto limitado: Son aquellas que solo confieren el derecho a votar en ciertos asuntos de la sociedad determinados en el contrato de suscripción de acciones correspondiente. Como compensación, estas acciones suelen ser preferentes o tienen derecho a un dividendo superior a las acciones ordinarias.2
• Acciones convertibles: Son aquellas que tienen la capacidad de convertirse en bonos y viceversa, pero lo más común es que los bonos sean convertidos en acciones.
• Acciones de industria: Establecen que el aporte de los accionistas sea realizado en la forma de un servicio o trabajo.
• Acciones liberadas: Son aquellas que son emitidas sin obligación de ser pagadas por el accionista, debido a que fueron pagadas con cargo a los beneficios o utilidades que debió percibir éste.
• Acción propia: Acción cuyo titular es la propia entidad emisora.3
• Acciones con valor nominal: Son aquellas en que se hace constar numéricamente el valor del aporte.
• Acciones sin valor nominal: Son aquellas que no expresan el monto del aporte, tan solo establecen la parte proporcional que representan en el capital social.

Tipos de valores de una acción:

• Valor en Libros: es un importe que indica el valor actual y real de cada acción de una empresa. Se obtiene dividiendo el Patrimonio Neto entre el total de acciones de la empresa.
• Valor del mercado: El valor de mercado de una acción es el precio al cuál una parte de las acciones se comercializan en el mercado público. Las acciones pueden ser negociadas en una bolsa de valores. El valor de mercado de una acción mide las expectativas colectivas de los inversionistas sobre el desempeño futuro de la empresa por lo tanto un inversionista puede considerar pagarlas a un precio mayor o menor respectivamente de la situación del mercado.
• Valor intrínseco: El valor intrínseco indica el verdadero valor de un negocio en particular, sobre la base de factores efímeros como la investigación, la identidad de marca y la psicología del mercado.

No es recomendable invertir todo el capital disponible en acciones, debido a que si las inversiones fallan se pueden perder grandes cantidades de dinero, existen compañías como fondos de inversiones que generan un portafolio de inversión, este portafolio suele contener diferentes instrumentos para protegerse de cualquier contingencia, estos mismos suelen contener principalmente: acciones, bonos de gobierno, divisas y metales preciosos. Entre mayor sea el riesgo, mayor posibilidad de obtener buen rendimiento y viceversa.

Big Mac ¿En un Índice Financiero?

Alguna vez has escuchado del índice Big Mac en el mundo de las finanzas y la economía?, créeme, esta famosa hamburguesa de la cadena de comida rápida más grande del mundo también es un índice que es sustancialmente utilizado para la toma de decisiones referentes al precio de las divisas internacionales y el costo de la vida. 

Esto se da debido a que al ser McDonald's una de las empresas de mayor globalización, y ser la Big Mac uno de sus productos más característicos; se vende en casi todo el mundo bajo la premisa que el mismo sabor e ingredientes pueden ser disfrutados en cualquiera de sus restaurantes sin importar el país donde se encuentre y sosteniendo el concepto de que el dólar debe comprar la misma cantidad de bienes o servicios en todos los países; tomando así las diferencias como sobrevaluaciones o subvaluaciones.

El índice Big Mac es publicado por la revista The Economist y es elaborado a partir de una investigación no - científica de comparación con la finalidad de medir las disparidades del poder adquisitivo y el precio de las divisas de un grupo de países en donde se vende esta famosa hamburguesa. 

Para sacar el índice Big Mac tan sólo es necesario tomar el precio de la hamburguesa en Estados Unidos en dólares y comparar el precio de la hamburguesa en otro país también en dólares, si la hamburguesa cuesta menos entonces la moneda analizada esta subvaluada frente al dólar, y viceversa; si la hamburguesa cuesta más que en Estados Unidos entonces la moneda se encuentra sobrevalorada y en lo sucesivo la vida es más cara o viceversa.

Para entender un poco este tema tan interesante pondremos un ejemplo no real, con la única finalidad de demostrar como el índice big mac ayuda en el mundo de las finanzas; 

Ejemplo del índice Big Mac: 

Supongamos que una Big Mac en Estados Unidos de América tiene un costo de 5 dólares. (El costo de la hamburguesa en Estados Unidos siempre es la base). 

Ahora supongamos que queremos saber que tan subvaluada o sobrevaluada esta el peso mexicano (moneda mexicana)  en comparación con el dólar americano (moneda norteaméricana). 

Ya tenemos las dos variables que necesitamos, ahora procedemos a descomponer el precio de una Big Mac en México a dólares (ya que evidentemente se vende en precio de la moneda local), ahora supongamos que la hamburguesa en México cuesta 50 pesos.

Y supongamos que el precio del dólar (precio interbancario) es de 18 pesos por dólar. Dividiendo el precio de la hamburguesa entre el precio del dólar nos arroja un precio de 2.77 dólares por cada hamburguesa en México. 

Ya habíamos tomado en cuenta que la hamburguesa cuesta 5 dólares en Estados Unidos y al hacer el análisis en México nos encontramos que cuesta 2.77 dólares, es decir una hamburguesa en México cuesta menos que en Estados Unidos. Este resultado nos dice muchas cosas, entre ellas:

1.- El análisis índica que la vida es más económica en México. 

2.- Que la moneda mexicana esta subvaluada frente al dólar en un 45 % y que es posible que en un futuro suba de precio frente al dólar.

3.- El peso mexicano debería costar 10 pesos frente al dólar y no 18. 

Índice Big Mac mundial 2015 por la revista The Economist:

Aplicación del Índice Big Mac

El índice Big Mac se utiliza como una variable para la toma de decisiones en el mundo financiero, como una manera sencilla de comprender las variaciones que el mercado de capitales establece sobre monedas y que prácticamente nunca tienen un valor objetivo y real de la situación económica. 

Así se es preferible invertir en un país con una moneda subvaluada, ya que en un futuro se esperaría que la moneda tienda a nivelarse adquiriendo más valor, y por ende, una mejor ganancia para aquellos inversionistas que ingresan capitales al país con una moneda subvaluada. 

Veracidad del Índice Big Mac

La realidad es que el índice Big Mac no es totalmente verídico, esto debido a que se miden variables en su forma más sencilla y se dejan externalidades como impuestos que interfieren en el precio final de un producto, además los salarios varían sustancialmente por lo que es difícil calcular la paridad del poder adquisitivo sólo con este índice. 

Aun con ello el índice big mac otorga información relevante y por más extraño que parezca ayuda y es consultado por los expertos en temas financieros de índole internacional.

Análisis Financieros

Una empresa es una entidad que realiza actividades encaminada aun fin económico, por lo tanto, aquellas que logren una mayor armonía de los factores y recursos productivos disfrutarán de una mejor posición para realizar acciones que mejoren sus utilidades, para que ello sea posible, se deben de tomar decisiones asertivas en base a lo que se tiene, y lo que se quisiera obtener, -siendo así necesario-, un exhaustivo análisis financiero que genere información relevante en la toma de decisiones.

Los Análisis de la información financiera; son estudios cuantitativos que se utilizan para determinar la posición que ocupa una empresa de acuerdo a su mercado y el uso que le asigna a sus recursos productivos, tanto de capital, como en especie. Para realizar un análisis financiero, se han establecido un conjunto de técnicas y métodos que tienen como objetivo proporcionar elementos de juicio, siendo así relevantes las siguientes tres virtudes empresariales:

- SOLVENCIA: Capacidad de pago de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
- ESTABILIDAD: Es la situación de equilibrio que garantiza el desarrollo normal y continuo de la actividad.
- RENTABILIDAD: Capacidad de un negocio para generar utilidades, lo cual se refleja en los rendimientos alcanzados, su contraparte a evitar serían las perdidas que pueden llevar a que una empresa quiebre.

REPORTE DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al término de un análisis financiero, se crea un reporte con todos los datos que se obtuvieron en el empleo de las técnicas, así como su interpretar (infiriendo estadísticamente) sobre la situación financiera de la empresa. Los reportes financieros deben ser claros y concisos: lee como se realiza un reporte correcto.

Estos reportes son realizados para presentarse a la junta de accionistas o a todas aquellas personas que tienen que tomar decisiones sobre el rumbo que tomará la empresa a futuro. Aun con ello, no sólo se utilizan internamente, sino que estos reportes son altamente empleados en las instituciones financieras como bancos y arrendadoras para otorgar o no un préstamo. 

PRINCIPALES MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO 

Existen una gran cantidad de métodos para analizar a una empresa, razones financieras, flujo de efectivo, porcientos integrales, etc. Los dos mejores y más utilizados son los siguientes:

1.- Razones Financieras 

2.- Punto de Equilibrio

Para realizar los análisis financieros, el analista se debe apoyar de la parte contable de la empresa, en primer lugar del Balance General; que permite ver de forma sencilla todos los bienes (activos) de la empresa, así como todas las deudas (pasivos). En segundo lugar se necesita del Estado de Resultados; un Estado financiero que permite ver la relación entre las ventas, impuestos, gastos de operación y determina si la empresa tuvo ganancias o perdidas durante el periodo solicitado.

1.- Razones Financieras:

Constituyen hechos relevantes de la empresa, se utilizan para comparar la situación de una empresa frente a otra, y determinar como los movimientos de la actividad empresarial, pudieran poner en riesgo la operatividad futura. 

* Índice de liquidez; Permite conocer de cuánto se dispone para hacer frente a las operaciones a corto plazo.

Índice de liquidez = Activo circulante / Pasivo circulante

* Prueba de ácido; Mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones de corto plazo de forma más rigurosa, dado que elimina los inventarios de activos de pronta recuperación. 

Prueba de ácido = Activo circulante - Inventarios / Pasivo circulante

* Rotación de inventarios; Indica el promedio de número de veces que el inventario entra y sale de la empresa. Cabe señalar, que entre mayor sea la rotación, significa que pueden existir mayores ventas y un manejo eficiente de los recursos.
Rotación de inventarios = Precio de venta del producto comerciado / Inventario promedio

Estas son las principales razones financieras, aunque se incluyen también el apalancamiento, la rotación de cuentas por cobrar, la rotación de proveedores, la rotación del activo total, entre otras poco utilizadas.

2.- Punto de Equilibrio:

Es una herramienta de planeación que permite conocer con antelación el nivel de ingresos que la empresa requiere alcanzar para cubrir con la totalidad de sus costos y gastos, sirve también para determinar el nivel de ventas que se quisiera obtener para lograr una determinada utilidad antes de impuestos.

Punto de Equilibrio Operativo = Costos fijos / (1- Costo de Ventas / Ventas Netas)

Punto de Equilibrio para Alcanzar la Utilidad Deseada = Costos Fijos + Gastos Financieros + Utilidad deseada antes de Impuestos / (1- Costo de Ventas sin Depreciación /Ventas Netas)

Fuentes:
-Conocimiento propio
-Introducción a las Finanzas; Alfonso Ortega Castro, edit. Mc Graw Hill
- Contabilidad Financiera; Gerardo Guajardo Cantú, Nora E. Andrade de Guajardo, edit. Mc Graw Hill

El Sistema Financiero Internacional

El mundo, geográficamente dividido por fronteras y compuesto por un simbólico número de países con usos y costumbres únicos, está estrechamente relacionado entre sí gracias al comercio internacional, la migración y en general por la globalización. Con la finalidad de mantener armónicamente todos los factores involucrados, se creó un sistema financiero internacional que regula el actuar de la economía global para estar en equilibrio.

El sistema financiero internacional está compuesto por múltiples instituciones con fines específicos y encargadas de regular el sector financiero a través de sus normas, y de igual manera otorgar financiamiento a empresas y gobiernos que así lo requieran y cumplan con los requisitos.

Entre las instituciones más destacadas del sistema financiero internacional se encuentran;

• FMI (Fondo Monetario Internacional). 
• BM (Banco Mundial).
• OCDE (Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico).
• BCBS (Comité de Basilea de Supervisión Bancaria).
• BID (Banco Interamericano para el Desarrollo).

Consiste en que ningún país en lo particular puede tomar decisiones que afecten a los demás forma unilateral, sino mediante el consenso de los demás países o bloques liderados por instituciones a nivel internacional y a su vez otorgar financiamiento si se requiere, sobre todo, mantener la estabilidad. 

Cualquier decisión o acción tomada por un país, empresa y hasta persona es afectado por el ambiente internacional; los empleos, los precios de los bonos y acciones, las tasas de interés, los precios de los alimentos, los ingresos del gobierno, el precio de la moneda y otras importantes variables económicas se encuentran en su totalidad vinculadas con el tipo de cambio y con otros desarrollos propios del ambiente financiero a nivel global.

El conocimiento de las finanzas internacionales ayuda principalmente de tres importantes formas;

• Permite pronosticar como los sucesos internacionales pueden afectar a los agentes económicos (empresas, familias, gobierno), con la finalidad de crear estrategias para la protección de intereses.
• Ayuda a la toma de decisiones rentables, como lo son; la inversión, el consumo, la apertura de nuevos mercados y el comercio internacional de importación y exportación de mercancías.
• Permite obtener financiamiento con mejores tasas de interés.

Sistema Financiero Mexicano

El Sistema Financiero Mexicano es una agrupación de diversos organismos e instituciones públicas y privadas que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, administración regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional e internacional.

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO:

Organismos Reguladores del sistema financiero mexicano (su función primordial es regular, revisar, supervisar y controlar el sistema crediticio en general, así como definir y ejecutar la política fiscal y monetaria mexicana, banca de valores e instituciones de seguros en general).

• SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público); Es el organismo del gobierno federal que representa la máxima autoridad dentro de la estructura del sistema financiero, ya que tiene a su cargo las funciones de planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario, la banca nacional de desarrollo y las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito.
• Banco de México; Es el banco central de México, su objetivo es mantener la estabilidad de la moneda representando una salvaguarda contra el surgimiento de la inflación, al mismo tiempo que procura la estabilidad del poder adquisitivo y contribuye a regular la estabilidad del peso frente a las divisas extranjeras.
• CNBV (Comisión Nacional Bancaría y de Valores); Es un órgano desconcentrado de la SHCP con autonomía técnica y facultades ejecutivas. Su objetivo es supervisar y regular en el ámbito de la competencia a las entidades financieras a fin de procurar su estabilidad y el correcto desarrollo del sistema financiero en su conjunto para protección de los intereses del público.
• Las entidades que la CNBV supervisa son: las instituciones financieras bancarias, las instituciones financieras no bancarias y las organizaciones auxiliares de crédito.

• Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF); Es un órgano desconcentrado de la SHCP encargado de la regulación, inspección y vigilancia de los sectores asegurador y fiador. Tiene el propósito de modernizar y desarrollar los sectores asegurador y afianzador de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo. Además de garantizar al público que las actividades se realicen con apego a la ley. 

• Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR); 

Bolsa de Valores de Nueva York

NUEVA YORK

Nueva York es la ciudad mas poblada del Estado homónimo en los Estados Unidos de América, constituida de una gran concentración urbana que supera los 20 millones de habitantes en su zona metropolitana y emblemáticos edificios que sirven como oficinas para una gran cantidad de compañías internacionales.

Desde fines del siglo XIX es uno de los principales centros mundiales de comercio y finanzas, hecho principalmente ayudado por tener dos de las principales bolsas de valores del mundo; la NYSE y Nasdaq donde cotizan tanto compañías locales como internacionales con la finalidad de obtener recursos financieros. Esta considerada como una cuidad global dada sus influencias a nivel mundial con presencia de organismos internacionales como la ONU y la Unisef, por lo que no sólo es importante para la unión americana. 

HISTORIA DE LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK 

Los orígenes de lo que hoy conocemos como bolsa de Nueva York o New York Stoch Exchange los encontramos en 1792, donde 24 comerciantes y corredores de bolsa firmaron el  ¨BUTTONWOOD AGREEMENT¨ , una serie de reglas para poder comercial con acciones, una actividad ya popular para la época.

A pesar de ello, no sino hasta 1817 cuando una grupo de corredores de bolsa organiza la NEW YORK STOCK AND EXCHANGE BORRAD (NYS&EB) para controlar el flujo de acciones que se negociaba a pie de calle en la acera de Wall Street. 

El edificio que ahora admiramos con sus imponentes columnas corintias, quedó inaugurado el 22 de abril de 1903.

En 1863 el nombre cambia por, NEW YORK  STOCK EXCHANGE (NYSE). Una denominación que conserva hasta nuestros días.

En 1918 después de la segunda guerra mundial, se convierte en la primera casa de bolsa del mundo, dejando atrás a la bolsa de valores de Londres.

El 4 de abril de 2007, el Grupo NYSE completó su fusión con Euronext, formando así el NYSE Euronext; la primera bolsa de valores transatlántica.

DATOS NYSE

• CEO: Duncan L. Niederauer. Presidente: Marsh Carter. (2014)
• Capitalización de mercado de sus empresas enlistadas: 16 613 billones de dólares en 2013.
• Índices principales: Dow Jones de industriales, S y P 500, NYSE Composite.
• Valor medio diario de negociación: 169 000 millones de dólares (2013).
• Dirección: 11 Wall Street, Lower Manhattan, New York.

FUNCIONAMIENTO DE LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK

Para formar parte de la NYSE una empresa debe satisfacer muchos requisitos relacionados principalmente con la salud financiera de la empresa.

NYSE esta formada por miembros que representan a las empresas, la membrecía se otorga cuando un individuo o empresa compra un “asiento” en la bolsa.

• No son asientos físicos, sino lugares disponibles para comprar.
• El precio es determinado por oferta y demanda.
• El actual numero de asientos disponibles es de 1366. (2014)
• Dato curioso; En los años 90’s se vendió un asiento por 4 millones de dólares. 

EL ÍNDICE DOW JONES

El indice bursatil Dow Jones es el indicador principal de la bolsa de valores de New York y el promedio mas antiguo y conocido mundialmente cuya versión mas utilizada es el Dow Jones Industrial Avarage ( DJIA ), se compone por el referido promedio industrial compuesto por las treinta empresas de mayor capitalización, el de transportes compuesto por veinte, y el servicio por quince.

Se crea en 1896 cuando Charles Dow,el fundador The wall street Journal, y su socio Eduard Jones empezaron a recoger las cotizaciones de las acciones de doce compañias entre ellas estaban American Sugar, American Tobacco, Tenessee Coal and Iron y General Electric. La empresa General Electric es la única que prevalece desde la creación del índice del promedio industrial Dow Jones entre las treinta que las compone actualmente cuyas acciones son negociadas en la bolsa de New York.

El Dow Jones esta integrada, no solo por componentes industriales, sino también por otros pertenecientes a servicios financieros, tecnología, entretenimiento u otros. Entre ellos algunos ejemplos de empresas importantes como:

• American Express 
• Coca Cola
• Caterpillar
• Wall Disney 
• Macdonals 

El índice Dow Jones es uno de los más importantes del mundo, su importancia radica en ofrecer información relevante acerca de la actividad empresarial de las mayores empresas de Estados Unidos, por lo tanto sus cambios influyen en la toma de decisiones de inversiones tanto en Nueva York como en el país en general.

REGULACIÓN DE LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK

La SEC es el cuerpo gubernamental que supervisa las reglas y operaciones de la NYSE. Sin embargo, la SEC no forma nuevas reglas o cambios para ésta. La formación de nuevas reglas y cualquier cambio ocurren a discreción de NYSE Regulation . Todas las compañías publicas incluyendo aquellas que comercian valores en la NYSE, deben presentar reportes anuales y trimestrales con la SEC. 

NYSE trabaja con los reguladores estadounidenses, como la SEC y la CFTC para coordinar las medidas de gestión de riesgos en el entorno de comercio electrónico a través de la aplicación de mecanismos como los interruptores automáticos y los puntos de reposición de liquidez.

APERTURA Y CIERRE DE CAMPAÑAS EN LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK

Marcan el final de cada día de negociación. La campana de apertura se toca a las 9:30 de la mañana y marca el inicio de la sesión bursátil del día. Para este acto representativo son invitadas personalidades importantes diversas o los representantes de las empresas recien incluidas.

A las 4 de la tarde se toca la campana de cierre y la bolsa de valores de Nueva York se detiene.  

CRISIS DE 1929

Uno de los acontecimientos más significativos que se han dado en la bolsa de valores de Nueva York  ha sido  la quiebra del mercado de valores de Nueva York. La crisis se trasladó rápidamente al conjunto de la economía estadounidense, europea y de otras áreas del mundo.

Esto hace que el crac del 29 produzca el hundimiento y debilitamiento del sistema bancario. Entre 1929 y 1932 quebraron 5096 bancos. Este derrumbamiento restringió los créditos. En total la crisis ocasionó la quiebra de más de treinta mil empresas, muchas de ellas que cotizaban en la bolsa de valores de Nueva York; creando un verdadero caos bursatil.

IMPORTANCIA DE LA BOLSA DE VALORES DE NUEVA YORK

La importancia de valores de Nueva York radica en generar un sector financiero incluyente, en el que se facilitan los recursos financieros para obtener financiamiento sin intereses y bajo riesgo, que permite un crecimiento exponencial gracias a los inversionistas.

Por ello tiene gran influencia en el nivel de producción, el comercio y a nivel laboral, ya que al apoyar con recursos a las empresas, estas mismas generan empleo y desarrollo.

Información Financiera

El ambiente en que se desenvuelven los negocios es tan dinámico como la economía de un país. Para un empresario es de vital importancia tomar decisiones a la velocidad con la que evoluciona la economía para no quedar rezagado frente a sus competidores. Por ello la información financiera toma un papel primordial al ofrecer recursos con los cuales tomar decisiones asertivas. 

Objetivo de la información financiera:

La información financiera tiene como objetivo generar y comunicar información útil de tipo cuantitativo para la oportuna toma de desiciones de los diferentes usuarios externos de una organización económica; un ejemplo de esto es saber si una empresa tuvo una pérdida o una utilidad en un periodo determinado.

Importancia de la información financiera:

La información financiera es tomada en cuanta por todas aquellas personas que planeen tener una relación con una empresa en específico; ejemplo de ello es cuando una empresa pide un prestamo a un banco, cuando un inversor planea añadir capital a la empresa o cuando se busca que proveedores otorguen matería prima con un plazo para pagar. En todos estos casos se debe revisar la información para saber cual es la cantidad que se puede otorgar o prestar sin ponerse en riesgo. 

La información financiera generalmente se otorga por medio de Estados Financieros que pueden ser; 

Balance General: donde se determina la cantidad con que se cuenta de pasivos, activos y capital contable.

Estado de Resultados: Se muestra cuantitativamente las ventas, los costos fijos, variables y totales para llegar a ellas, los impuestos que se pagaron y la ganancia total que se obtuvo en un periodo definido que generalmente es de un mes. 

Usuarios de la Información Financiera:

Fisco (hacienda): los impuestos se pagan en relación a las ventas y las ganancias que estas generaron, para determinar los impuestos a pagar se utilizan estados financieros; si la información es erronea puede ocasionar grandes multas. 

Empresas financieras (bancos, afianzadoras, arrendadoras): 

Euromercados

El euromercado es un mercado de crédito mediante en cual se opera en distintos países a aquellos a los que pertenece la moneda en la cual se realizan las transacciones. En él operan diversos mercados, como el de eurodivisas y el de eurocapitales. El hecho de que la palabra “Euro” tenga que ver con la moneda europea no significa que las operaciones se den en esta misma sino que se opera con cualquier moneda que no pertenezca al país donde se esta negociando.

Debido a que el euromercado no tiene una ubicación específica, las operaciones de euromercados se llevan a cabo en denominados centros off-shore los cuales constituyen los centros financieros internacionales. Entre los centros más destacados podemos mencionar a; Londres, Luxemburgo, París, Zurich, Ginebra, Hong Kong como los más famosos y representativos.

Como mercados internacionales de euromercados podemos mencionar los siguientes ejemplos:

* Mercado monetario de eurodivisas *

En el mercado de eurodivisas se realizan operaciones relacionadas con la actividad financiera internacional en las que los depósitos y los préstamos son realizados en monedas diferentes a la del país que pertenece el intermediario. Algunos ejemplos de Mercados monetarios de eurodivisas son:

Eurodepositos: Están denominados en una moneda distinta a la del mercado local, bajo la forma de saldos en algún  banco domestico del sistema emisor de esa divisa.

Certificados de depósitos: Estos activos son títulos al portador emitidos por los bancos que recogen un depósito por una denominada suma, a un determinado vencimiento y con un tipo de interés fijo o flotante. Son negociables en un mercado secundario y el tipo de interés se suele establecer competitivamente entre el negociante y el banco, en cuanto al vencimiento este puede ser de 1, 2, 3, 6 o 12 meses.

* Mercado de Eurocapitales *

La obtención de fondos mediante estos títulos se articula como una posibilidad parcial o total a lo largo de un periodo determinado. Se configuran comoprogramas de euronotas, papel comercial y notas a mediano plazo.

Euronotas: Las euronotas son títulos a corto plazo cuyo objetivo es financiar programas de mediano plazo conocidos como note issurance facilities. La vida de estos medios suele oscilar entre 5 y siete años de vencimiento

Organismos Reguladores del Sistema Financiero Mexicano

El sistema financiero mexicano agrupa a diversas instituciones u organismos interrelacionados, que se caracterizan por realizar una o varias de las actividades tendientes a la captación, regulación, orientación y canalización de los recursos económicos de origen nacional e internacional. 

Debido a la importancia del sector financiero, el gobierno busca las mejores practicas para todos los interesados. La SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público), es la máxima autoridad, y de esta dependencia gubernamental se desprenden organismos reguladores del sistema financiero mexicano como lo son la CNSF, CONSAR y CNBV que se explican a detalle en los siguientes párrafos.

Sistema Financiero Mexicano

SECRETARIA DE HACIENDA Y CREDITO PÚBLICO (SHCP)

·         La SHCP es una dependencia del gobierno federal.

·         La SHCP es el organismo del gobierno federal que representa la máxima autoridad dentro del sistema financiero mexicano, tiene a su cargo las funciones establecidas en el artículo 31 de la Ley Orgánica de la Administración Publica Federal, el cual establece que la SHCP le corresponde el despacho de los siguientes asuntos:

o   Fracc. VII: Planear, coordinar, evaluar y vigilar el sistema bancario del país que comprende a la banca nacional de desarrollo y a las demás instituciones encargadas de prestar el servicio de banca y crédito

o   Fracc. VIII Ejercer las atribuciones que señalen las leyes en materia de seguros, fianzas, valores y de organizaciones y actividades auxiliares de crédito

BANCO DE MEXICO (BANXICO)

·         A partir de 1993 el Banco Central es persona de derecho público con carácter autónomo y se denomina Banco de México.

·         Las principales funciones específicas del Banco de México son:

o   Emitir la moneda

o   Fijar las tasas de interés

o   Fijar el depósito bancario

o   Manejar las reservas monetarias del país

o   Actuar como cámara de compensación bancaria

o   Ser el banquero del gobierno federal

o   Regular el mercado monetario y crediticio

o   Realizar operaciones de redescuento

COMISIÓN NACIONAL DE SISTEMA DE AHORRO PARA EL RETIRO (CONSAR)

·         Es un órgano desconcentrado de la SHCP.

·         Sus funciones principales son:

o   Regular lo relativo a la operación, depósito, transmisión y administración de las cuotas

o   Transmitir, administrar e intercambiar información entre las dependencias de la administración pública federal

o   Establecer multas y sanciones en caso de infracciones

o   Dar a conocer a la opinión pública reportes sobre comisiones, número de afiliados, estado de situación financiera, estado de resultados, composición de cartera y rentabilidad de las sociedades de inversión; cuando menos de forma trimestral.

o   Recibir y tramitar las reclamaciones que formulen los trabajadores en contra de las instituciones de crédito o administradoras.

o   Rendir un informe al H. Congreso de la Unión sobre la situación que guardan los sistemas de ahorro para el retiro

COMISIÓN NACIONAL BANCARIA Y DE VALORES (CNBV)

·         28 de abril de 1995 se publicó el decreto donde se otorga a la CNBV la categoría de órgano desconcentrado de la SHCP.

·         Su objetivo es supervisar y regular, en el ámbito de su competencia, a las entidades financieras a fin de procurar su estabilidad y el correcto desarrollo del sistema financiero en su conjunto para protección de los intereses públicos. Algunas de sus funciones principales son:

o   Regular prudencialmente las entidades que se encuentran dentro de su ámbito de competencia

o   Normar la información que periódicamente deben de entregar las entidades

o   Emitir reglas generales sobre como deben de dictaminarse las sociedades

o   Establecer criterios sobre oferta pública de valores

o   Atender los reclamos que presentan los usuarios y actuar como conciliador y árbitro

o   Autorizar los cargos que se designen en cuanto a la dirección, consejeros, comisarios, etc.

o   Supervisar e intervenir, si es necesario, en las operaciones de las entidades

COMISIÓN NACIONAL DE SEGUROS Y FIANZAS (CNSF)

·         30 de enero de 1990, decreto que establece a la CNSF como un órgano desconcentrado de la SHCP.

·         Sus funciones principales son:

o   Tiene como objetivo garantizar al público usuario de los seguros y de las fianzas que tanto estos servicios como las actividades que las instituciones y entidades realizan se apeguen a la ley.

o   Tiene el propósito de modernizar y desarrollar los sectores asegurador y afianzador de acuerdo con el Plan Nacional de Desarrollo

o   Realiza la inspección y vigilancia de instituciones de seguros y fianzas

o   Atiende reclamos referentes a las entidades de seguros y fianzas

INSTITUTO PARA LA PROTECCIÓN AL AHORRO BANCARIO (IPAB)

·         El IPAB es un organismo descentralizado de la Administración Pública Federal, sectorizado a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, con personalidad jurídica y patrimonio propio.

·         El IPAB administra el sistema de protección al ahorro bancario en beneficio de los ahorradores, algunas de sus funciones principales son:

o   Garantizar los depósitos bancarios de los pequeños y medianos ahorradores hasta por 400,000 UDIS Al 31/01/2014 la UDI equivale a $5.10 pesos, por lo que protege $2,040,166.80 pesos.

o   Resolver al menor costo posible, bancos con problemas de solvencia, contribuyendo a la estabilidad del sistema bancario y a la salvaguarda del sistema nacional de pagos.

COMISION NACIONAL PARA LA PROTECCIÓN Y DEFENSA DE LOS USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS (CONDUCEF)

·         Es un organismo descentralizado del sector público, con personalidad jurídica propia y patrimonio propio.

·         Sus principales funciones son:

o   Promover, asesorar, proteger y defender los derechos e intereses de las personas que utilizan o contratan un producto o servicio financiero ofrecido por las Instituciones Financieras debidamente autorizadas que operen dentro de la República Mexicana

o   Crear y fomentar entre los usuarios una cultura adecuada respecto de las operaciones y servicios financieros

o   Resolver las reclamaciones que formulen los Usuarios

o   Llevar a cabo el procedimiento conciliatorio, ya sea en forma individual o colectiva, con las Instituciones Financieras

o   Actuar como árbitro en amigable composición o en estricto derecho

o   Proporcionar servicio de orientación jurídica y asesoría legal a los Usuarios

Instrumentos de Cobertura

Los instrumentos de cobertura son productos financieros que permiten gestionar de manera separada cada uno de los riesgos a los que está expuesto el inversor. Cuando hablamos de cobertura la entendemos habitualmente como la reducción de determinados riesgos. Sin embargo, los instrumentos que hacen posible esta reducción también permiten, en general, tomar riesgos nuevos o asumirlos de manera radicalmente distinta a los activos tradicionales. En muchos casos, la diferencia entre una operación de cobertura y otra de naturaleza especulativa es prácticamente inexistente.

La característica principal de estos instrumentos es la vinculación con un valor subyacente o de referencia (acciones, bonos, índices, productos primarios, monedas, tasas de interés). Surgen debido a las altas fluctuaciones del precio de productos agroindustriales (commodities) que son utilizados para actividades productivas y que una subida sustancial de los mismos puede desestabilizar la venta y producción en la economía, usualmente estos se negocian en el mercado de derivados respaldados por la bolsa de valores.

Los Principales Instrumentos de Cobertura:

Mercado de Futuros de productos agroindustriales (commodities):

Los contratos de futuros se pactaban, a principios del siglo XIX, entre agricultores y comerciantes de granos de Chicago. La producción de las granjas a orillas del lago Michigan estaba expuesta a bruscas fluctuaciones de precios, por lo cual los productores y comerciantes comenzaron a celebrar acuerdos de entrega a fecha futura, a un precio predeterminado.

Permite a los comerciantes intermediarios reducir los riesgos de precios de sus inventarios, lo mismo que a los productores, quienes de esta forma pueden dedicarse a producir con el mejor precio competitivo. El propósito de este tipo de operaciones es proporcionar un medio para protegerse contra el riesgo de movimientos de precios adversos en el futuro.

Futuros Financieros:

El mercado de futuros financieros surgió formalmente en 1972, cuando el CME creó el International Monetary Market (IMM), una división destinada a operar futuros sobre divisas. Otro avance importante se produjo en 1982, cuando se comenzaron a negociar contratos de futuro sobre el índice de Standard & Poor's y otros índices bursátiles, casi simultáneamente en Kansas City, Nueva York y Chicago.

Opciones:

Una opción es un contrato entre dos partes, el comprador y el vendedor, mediante el cual el primero paga un precio o prima al segundo por el derecho de comprar o vender cierta cantidad de un artículo determinado a un precio establecido por un periododado.

El mercado formal de opciones se originó en abril de 1973, cuando el CBOT creó una bolsa especializada en este tipo de operaciones, el The Chicago Board Options Exchange (CBOE). Dos años más tarde, se comenzaron a negociar opciones en The American Stock Exchange (AMEX) y en The Philadelphia Stock Exchange (PHLX). En 1976 se incorporó The Pacific Stock Exchange (PSE).

Swaps:

Un swap, o permuta financiera, es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable. Los swaps se introdujeron por primera vez al público en 1981, cuando IBM y el Banco Mundial entraron en un acuerdo de intercambio. Un swap se considera un instrumento financiero derivado.

Respecto de su configuración, los contratos de swap contienen especificaciones sobre las monedas en que se harán los intercambios de flujos, las tasas de interés aplicables, así como una definición de las fechas en las que se hará cada intercambio y la fórmula que se utilizará para ese efecto.